Несомненно, что основная практика, которую преследуют активные инвесторы в своей деятельности на финансовых рынках сводится к простому постулату: снижение рисков и увеличение профита (доходности).
Казалось бы, что данная аксиома абсурдна в сути своей трактовки, однако если подойти к рассмотрению этого вопроса более пристальней, то становится очевидно, что основная цель грамотного рассудительного инвестора заключается в поиске оптимального средневзвешенного варианта между доходность и риском.
Чем больше риск, тем больше потенциально возможная доходность, однако тем и более высокая вероятность просадки, то есть уменьшения капитала. Нахождение золотой середины, то есть грамотный риск менеджмент и представляет из себя основную работу портфельного инвестора.
Рассмотрим ситуацию, когда инвестор, будучи нацеленный на диверсификацию рисков, осуществляет инвестирование своих финансовых активов между акциями рентабельных отечественных предприятий и облигаций. Анализируя подобный состав инвестиционного портфеля можно, сказать, что его владелец изначально допускает умеренный риск, то есть он готов допустить незначительную просадку своего портфеля в случае ухудшения финансовой конъектуры, однако «все мосты за собой он не сжигает». Облигации являются гарантией того, что в случае самых пессимистических сценариев развития ситуации часть капитала будет сохранена.
Вместе с тем, в этой ситуации прослеживается и еще одна мысль. Главная цель инвестирования, безусловно, получение доходности, поэтому инвестор готов идти на какие то риски ради неё. И в тоже время в случае не получения, остается запасной вариант ограниченной компенсацией (облигации).
Рассмотрим еще два случая:
1) Инвестор инвестировал все свои активы в акции ПИФ, при этом рост его портфеля прямо пропорционален росту рынка.
2) Инвестор распределил свои активы в какой то пропорции частично между облигациями ПИФ и акциями ПИФ.
На протяжении последних десяти лет до начала нынешнего кризиса российский фондовый рынок рос на примерно 25% в год. Однако ни один финансовый аналитик до начала кризиса не мог нам дать гарантию того, что макроэкономическая ситуация позитивного роста в стране будет сохраняться и в последующие лет 10.
Как мы видим, в свете сегодняшней кризисной ситуации в мире данная концепция подтвердилась. Не бывает вечного роста, как и не бывает вечного падения, любой процесс имеет свойство к нивелированию, то есть к прекращению с последующей сменой тренда.
Исходя из всего, спрогнозируйте ситуацию, когда вам удается обеспечить прирост своего капитала на 2% в год более среднестатистического роста рынка. В итоге ваш суммарный среднегодовой доход будет предположим не 20%, а 22%, аппроксимируя такую динамику на 20-25 лет мы получим впечатляющие результаты до сотен процентов разницы в большую сторону от значения рынка за тот же период.
Теперь я надеюсь, вам ясен ответ на вопрос: «Нужно ли стремиться к обыгрыванию рынка?»
© при использовании материалов статьи гиперссылка на allpif.ru обязательна
поиск на сайте
